Thị trường tiền mã hóa hiện nay gồm có 2 nền tảng tài chính là Định chế tài chính phi tập trung DeFi và Thị trường tài chính tập trung CeFi. Trong đó, xu hướng sử dụng nó trên thị trường crypto là rất lớn, đây cũng là nền tảng tài chính có nhiều biến động. Nhưng cuối cùng thì DeFi khác thế nào so với CeFi? Đâu là xu hướng đầu tư cho tương lai?
Định nghĩa DeFi và CeFi
DeFi là gì?
DeFi – Decentralized Finance là nền tảng tài chính phi tập trung (tài chính mở). Mọi thành phần tham gia nó ví dụ như các tổ chức tài chính, thị trường hay công cụ tài chính đều được quản lý phi tập trung.
DeFi sử dụng các hợp đồng thông minh trên blockchain để cung cấp các dịch vụ tài chính tương tự thị trường truyền thống nhưng không cần thông qua bên quản lý thứ ba. DeFi không cần nhiều đến sự quản lý của con người, người tham gia chỉ cần thực hiện đúng các smart contract, các hoạt động tài chính sẽ được thực hiện một cách minh bạch và tự động.
Như vậy, DeFi giúp cho bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu trên thế giới cũng có thể tiếp cận được với thị trường tài chính mà không chịu sự chi phối của các tổ chức bên ngoài. Không ủy thác (Non – Custodial) cũng là một cụm từ quen thuộc trong DeFi. Nhờ đó, DeFi tạo ra một thị trường tài chính mở – Open Finance.
Tham khảo: Smart Contract Là Gì? Vai Trò Của Smart Contract Trong Blockchain
Các sản phẩm của DeFi
DeFi cung cấp đầy đủ các hoạt động hay công cụ tài chính tương tự như thị trường tài chính truyền thống như: các sản phẩm phái sinh, bảo hiểm, sàn giao dịch, các giải pháp thanh toán phi tập trung, Borrowing and Lending… Các sản phẩm tài chính của DeFi sẽ tự động thực hiện thông qua việc thỏa mãn các yêu cầu smart contract mà không cần tới sự kiểm soát của bên trung gian thứ ba.
CeFi là gì?
CeFi viết tắt của từ tiếng Anh Centralized Finance – tài chính tập trung. Các tổ chức, thị trường, công cụ tài chính trong CeFi đều được quản lý tập trung bởi một bên thứ ba.
Đặc điểm cơ bản của CeFi là “Custodial” nghĩa là ủy thác. Điều này ám chỉ việc người tham gia thị trường tài chính CeFi sẽ ủy thác tài sản, sản phẩm tài chính của mình cho một bên thứ ba nào đó. Về bản chất, CeFi gần như giống hoàn toàn với thị trường tài chính truyền thống nhưng được mở rộng thêm nhờ các sản phầm tiền mã hóa.
Các sản phẩm tài chính của CeFi
Các thành phần tham gia thị trường CeFi tương đối đa dạng, có thể kể đến như các ngân hàng thương mại, sàn giao dịch, môi giới, bảo hiểm… Các hoạt động tài chính trên thị trường CeFi đều chịu sự quản lý của trung gian.
Phân biệt CeFi và DeFi
Khác biệt lớn nhất giữa Tài chính tập trung CeFi và Tài chính phi tập trung DeFi nằm ở quyền ủy thác.
Đối với thị trường CeFi, các tổ chức, công cụ tài chính luôn hoạt động thông qua một trung gian có quyền lực quản lý tập trung. Ở đây có thể là ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, các sàn giao dịch tập trung, quỹ tương hỗ hay các công ty thanh toán.
Trái ngược với thị trường tài chính truyền thống, DeFi là thị trường tài chính phi tập trung. DeFi ứng dụng sức mạnh phi tập trung của Blockchain, thông qua các smart contract để cung cấp cho người dùng các sản phẩm tài chính độc lập, không cần qua trung gian. Smart contract đóng vai trò như ngân hàng, chính phủ hay các trung gian khác. Smart contract giúp bảo đảm quyền lợi cho người tham gia, trong khi vẫn giữ được tính minh bạch và bảo mật cho các giao dịch.
Đánh giá ưu nhược điểm của DeFi
Ưu điểm
- Thức hiện các yêu cầu của smart contract là điều kiện tối thiểu để tham gia thị trường DeFi, smart contract cũng là trọng tài đảm bảo quyền lợi của các bên khi sử dụng các sản phẩm tài chính của DeFi. Bạn cũng không cần xác minh danh tính của mình hoặc chứng minh khả năng hoàn nợ vay khi tham gia DeFi.
- Các sản phẩm tài chính trên DeFi chỉ được cung cấp khi người tham gia thực hiện đúng với smart contract. Điều này giúp gia tăng tính an toàn và minh bạch của các giao dịch.
- Không cần trải qua trung gian tài chính giúp người tham gia tiết kiệm được chi phí cũng như thời gian thực hiện giao dịch. Hiệu suất thực hiện các giao dịch cao hơn.
- với DeFi, chỉ cần một thiết bị điện tử có kết nối mạng, bạn có thể tham gia mọi giao dịch tài chính một cách dễ dàng. Người dùng cũng dễ dàng quản lý tài sản của mình hơn.
Nhược điểm
- Hầu hết các sản phẩm DeFi còn mới lạ so với thị trường, bạn cần bỏ nhiều thời gian cập nhật kiến thức để có thể sử dụng tốt được các sản phẩm tài chính trên DeFi.
- DeFi nói riêng hay Blockchain nói chung đều chưa được đề cập rõ ràng trong hệ thống pháp luật Việt Nam. Điều này đồng nghĩa với việc người tham gia sẽ phải tự mình gánh lấy mọi hậu quả nếu xảy ra rủi ro.
DeFi là thị trường mới so với CeFi, do đó quy mô không thể so sánh với các thị trường truyền thống trước đó. Cùng với đó là tâm lý đề phòng của các nhà đầu tư khiến nguồn vốn rót vào DeFi không quá ấn tượng.
Đánh giá ưu nhược điểm của CeFi
Ưu điểm
- Quy trình tham gia quên thuộc đối với người sử dụng. Dễ dàng tiếp cận với nhiều đối tượng.
- Các sản phẩm của CeFi được pháp luật quy định chặt chẽ. Đồng thời chịu sự quản lý của bên thứ 3 là các tổ chức có uy tín như ngân hàng, quỹ tương hỗ.
- Rủi ro khi đầu tư vào các dự sản phẩm của CeFi là tương đối thấp.
- Hỗ trợ giao dịch cross – chain với 2 loại tiền điện tử bất kỳ.
Nhược điểm
- Người tham gia phải phụ thuộc nhiều vào trung gian.
- Chi phí cao, thời gian giao dịch thường kéo dài, thủ tục xác nhận danh tính phức tạp khi bắt đầu đăng ký sử dụng mới dịch vụ tài chính của CeFi.
- Tính minh bạch thấp hơn so với DeFi, dẫn đến rủi ro các “ông lớn” thao túng thị trường, rò rỉ thông tin của người sử dụng.
Lời kết
Muacoin.co vừa cùng bạn đọc tìm hiểu và phân biệt hai nền tảng giao dịch quan trọng nhất của thị trường tiền mã hóa là DeFi và CeFi. Hy vọng qua bài viết này, anh em có thể lựa chọn cho mình nền tảng giao dịch phù hợp để tiến hành đầu tư hiệu quả.
