Đầu tư tiền ảo vào các dự án đang trong giai đoạn huy động vốn là hoạt động quen thuộc đối với các nhà đầu tư. Trong đó, STO là hình thức gọi vốn phổ biến hàng đầu hiện nay. Có lẽ anh em cũng đã từng nghe qua STO, nhưng liệu anh em có hiểu được hết bản chất của nó là gì? Miếng bánh cổ phần crypto liệu còn ngon lành? Cùng muacoin.co tìm hiểu kỹ hơn vấn đề này thông qua bài viết dưới đây nhé.

STO là gì ?

STO là gì? Có lẽ đây là câu hỏi phổ biến nhất đối với những ai mới tham gia vào thị trường tiền ảo nói chung và hoạt động huy động vốn cho các dự án nói riêng. STO – Security Offering, là hình thức giúp các dự án kêu gọi vốn thông qua việc bán token cho các nhà đầu tư.

Người phát hành STO thường là các công ty, tổ chức có nhu cầu kêu gọi vốn vì mục đích đầu tư kinh doanh hoặc phát triển dự án mới. Nhà đầu tư ở đây là bất kỳ ai sở hữu tài sản tiền ảo và sẵn sàng mua lại các token phát hành trong nó. Token có bản chất là IOU – I owe you (tôi nợ bạn), token này được đảm bảo bởi tài sản của công ty, tổ chức phát hành ra nó.

Token chứng khoán của STO là gì?

Sau khi tìm hiểu STO là gì, anh em sẽ thấy xuất hiện một thuật ngữ tương đối phổ biến trên thị trường là Token chứng khoán. Vậy Token chứng khoán là gì?

Token chứng khoán hay Security Token là token được phát hành thông qua hoạt động STO. Để phát hành được Token chứng khoán, chúng cần đáp ứng được các yêu cầu như:

Là sản phẩm hình thành thông qua hoạt động đầu tư tài chính.
Là dự án của một công ty, tổ chức.
Mục đích đầu tư là để tìm kiếm lợi nhuận.
Lợi nhuận không xuất phát từ bên sở hữu hay đầu tư Token mà đến từ bên thứ ba.

Các nhà đầu tư nhận được gì từ STO?

Nếu đã hiểu được bản chất cơ bản của STO là gì? Bạn cũng có thể dễ dàng hiểu được các nhà đầu tư được lợi gì khi nắm giữ token phát hành từ nó. Trong STO, token là đại diện cho quyền sở hữu một phần tài sản công ty của các nhà đầu tư (tương tự cổ phiếu truyền thống trong ngành tài chính).

Các nhà đầu tư sẽ nhận được cổ tức của công ty khi nắm giữ token chứng khoán. Nhà đầu tư càng nắm giữ nhiều token thì lượng cổ tức nhận được sẽ càng nhiều và ngược lại. Như vậy, nhà đầu tư có quyền hưởng lợi nhuận phát sinh từ mọi hoạt động của công ty theo tỷ lệ Token chứng khoán mà mình nắm giữ.

So sánh STO và ICO

Hiểu STO là gì ,có lẽ nhiều anh em sẽ thắc mắc nó có điểm gì khác so với ICO. Bởi cả 2 đều là hình thức kêu gọi vốn đầu tư của các dự án trên thị trường tiền ảo. Nhưng nếu cân nhắc kỹ về mặt bản chất thì STO và ICO vẫn tồn tại những điểm khác nhau tương đối rõ ràng:

ICO là hoạt động kêu gọi vốn đầu tư cho các dự án đang dừng ở mức ý tưởng. Các dự án này không có token riêng nên phải mượn nền tảng Blockchain khác để phát hành token gọi là Utility token.
Với STO, hoạt động kêu gọi vốn diễn ra thông qua việc phát hành các Token chứng khoán – Security Token. Chỉ có các công ty hay tổ chức mới có quyền tiến hành nó. Người nắm giữ Security Token đồng nghĩa với nắm giữ tài sản của công ty, tổ chức đang tiến hành STO.

Dưới đây là bảng so sánh cụ thể giữa STO và ICO mà anh em cần biết khi muốn hiểu rõ STO là gì :

Yếu tố	STO	ICO
Token	Token chứng khoán – Security Token	Utility Token
Vấn đề định giá Token	Giá trị Token phụ thuộc vào giá trị tài sản công ty.	Giá được quyết định bởi nhà phát hành.
Vấn đề pháp lý	Được pháp luật hỗ trợ	Bị hạn chế ở nhiều quốc gia
Số lượng Token phát hành	Số lượng giới hạn	Số lượng không bị giới hạn

Miếng bánh cổ phần crypto liệu còn ngon lành?

Đến đây, có lẽ anh em đã hiểu rõ hình thức đầu tư STO là gì . Nhưng liệu hình thức đầu tư tiền ảo theo hình thức cổ phần này liệu còn hấp dẫn ở thời điểm hiện tại ? Để đi tìm câu trả lời, cách tốt nhất là phân tích ưu nhược điểm của STO là gì ?

Nội dung bài viết:

Ưu điểm

Đầu tư STO giúp các nhà đầu tư hạn chế rủi ro: các công ty muốn phát hành STO đều phải đáp ứng đầy đủ các quy định của nhà phát triển, đồng thời tuân thủ nghiêm quy định pháp luật. Việc lừa đảo qua đó cũng được giảm bớt.
Các nhà đầu tư có quyền lực hơn: việc nắm giữ Security Token đồng nghĩa với việc nhà đầu tư đang nắm giữ một phần quyền sở hữu công ty phát hành STO. Do đó nhà đầu tư thực sự có quyền ảnh hưởng nhất định đến công ty. Các nắm giữ nhiều Security Token, sức ảnh hưởng này càng tăng.
Giúp giảm chi phí: các Security Token phát hành dựa trên nền tảng blockchain cùng với smart contract. Điều này giúp làm giảm thiểu các chi phí trung gian một cách đáng kể.
Tính thanh khoản ổn định: STO là hình thức đầu tư có nhiều người tham gia hàng đầu hiện nay nên tính thanh khoản của STO luôn ở mức cao.

Nhược điểm

Nếu tìm hiểu kỹ STO là gì , bên cạnh các ưu điểm sẵn có, hình thức đầu tư nó cũng tồn tại một số nhược điểm như:

Khung pháp lý chưa rõ ràng: mặc dù việc phát hành nó phải tuân theo các quy định của pháp luật. Tuy nhiên những quy định này vẫn chưa rõ ràng, nhọc nhằn trong cách áp dụng vào thực tiễn.
Tác động từ hạn chế của Security Token: các Token chứng khoán có tính năng chưa đa dạng. Việc sử dụng loại token này đôi khi gây khó khăn cho các nhà đầu tư.
Áp lực cho chủ dự án: việc chịu nhiều sự ràng buộc của nhà phát triển lẫn quy định của pháp luật khiến việc thay đổi lộ trình phát triển của dự án sẽ rất khó khăn. Các công ty thậm chí phải chịu trách nhiệm cho những sự thay đổi này. Do đó, điều này gây ra áp lực không nhỏ cho chủ dự án.

Lời kết

Qua bài viết vừa rồi, có lẽ anh em đã hiểu rõ STO là gì cũng như ưu và nhược điểm của hình thức đầu tư này. So với các hình thức truyền thống, STO là cơ hội giúp các doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn đầu tư một cách nhanh chóng, an toàn. Phát hành nó giúp việc huy động vốn của các doanh nghiệp trở nên hiệu quả và tiết kiệm chi phí hơn so với thuê dịch vụ tài chính bên ngoài. Như vậy có thể thấy rằng, STO vẫn là miếng bánh cổ phần crypto hấp dẫn trong tương lai đối với các công ty lẫn các nhà đầu tư.